支付公司大洗牌！降量、关停潮下，“真商比例”才是保命符

近期支付圈频频传来重磅消息：有的支付公司将海量交易量“转手”给同行，有的干脆宣布彻底退出小微收款业务，还有的默默收紧了交易额度。这一系列动作并非偶然，全都指向一个核心监管要求——借贷比考核。而这场考核的背后，真正决定支付公司生死的，是“真商比例”这张隐形名片。

“借贷比”通俗来说，就是支付公司旗下商户的贷记卡（信用卡）交易金额与借记卡交易金额的比例。清算机构会通过系统侦测这一数据，若发现比例严重失衡（比如贷记卡交易占比远超90%），就会判定存在大量疑似“套现”行为，随即要求支付公司限期整改，整改不力则直接降额、关停部分业务。

对支付公司而言，借贷比是监管层衡量其合规性的核心指标。一旦触发预警，不仅会失去小微业务额度，还可能影响支付牌照续展，堪称“生死线”级别的考核。

真商（真实商户）指有实体经营场景、正常开展零售、餐饮、服务等业务的商户，这类商户日常收款中，借记卡、现金、扫码支付占比高，能自然平衡贷记卡交易比例，是支付公司合规经营的“压舱石”。

早在2-3年前，就有支付行业大佬预警：“未来支付行业必须靠真商做基础”。当时小编也多次提醒：真商比例低的支付公司，随时有控量、降量、关停的风险，如今这一预判已成为现实。

真商比例低的支付公司，旗下多为“纯套现”类虚假商户，借贷比极易失衡。为应对考核，它们只能采取极端措施，而最终埋单的往往是普通用户：

• 转移交易量：将超标部分的贷记卡交易“甩”给其他真商比例高的支付公司，相当于“借壳求生”；

• 阶梯式涨价：即便是拉卡拉这样的行业头部公司，也已推出阶梯涨价政策，交易规模越大费率越高，变相限制高频交易；

• 直接关停业务：某支付公司因几乎无真商支撑，最终无奈选择转移全部交易量或直接缩减业务规模。

对商户和个人用户而言，支付公司的合规风险直接关系到自身用机稳定性：一旦公司被降额、关停，用户可能面临交易失败、费率暴涨、资金到账延迟等问题，甚至机器直接“变砖”。

核心建议：优先选择真商比例高、合规资质硬的支付公司。这类公司不仅能平稳通过借贷比考核，还能避免因急于“冲量”而频繁调整费率，用机更省心、更稳定。

📌 用机提醒

定期关注支付公司政策动态，若收到费率调整、限额通知，及时联系服务商核实，避免因公司合规问题影响自身使用。